La Borsa di New York ha chiuso giovedì in ribasso, tra i timori per le difficoltà della California SVB al punto da penalizzare l’intero settore bancario, in un mercato surriscaldato in vista della pubblicazione del rapporto mensile sull’occupazione di venerdì.

Il Dow Jones è sceso dell’1,66%, il Nasdaq del 2,05% e il più ampio S&P 500 dell’1,85%.

Wall Street ha aperto in rialzo, supportata da numeri di disoccupazione settimanale superiori alle attese che indicano una calma nel mercato del lavoro, e gli indicatori sono passati al rosso e hanno accelerato verso il negativo alla fine della sessione.

In questione, la Silicon Valley Bank, un’istituzione californiana la cui società madre, SVB Financial Group, ha annunciato mercoledì un massiccio aumento di capitale da 2,25 miliardi di dollari.

In qualità di partner premium nel settore tecnologico, SVB cerca di aumentare la propria liquidità per rafforzare il proprio bilancio, che è stato indebolito dai ritiri dei clienti.

Il gruppo, nella fretta di farlo, ha anche venduto un portafoglio di titoli da 21 miliardi di dollari, guadagnando una perdita stimata di 1,8 miliardi di dollari.

“SVB è il punto di svolta di oggi”, ha spiegato Steve Sosnick di Interactive Brokers. In un giorno il gruppo ha perso il 60% del suo valore (-60,41%).

“La gente si è resa conto che i problemi affrontati dalla SVB possono riguardare l’intero settore bancario”, ha spiegato.

Le banche generalmente prendono in prestito a breve termine per concedere prestiti a medio e lungo termine. “Non è un buon modello quando ti trovi in ​​una situazione in cui la curva dei rendimenti si sta invertendo”, ha sottolineato Steve Sosnick.

Pertanto, il rendimento dei titoli di stato statunitensi a due anni è molto più elevato del tasso a 10 anni, con lo spread che ha raggiunto il livello più alto da oltre 40 anni. Pertanto, il costo dei fondi per le banche è molto più elevato dei tassi sui prestiti, il che influisce sui loro margini.

L’effetto è stato rafforzato dal fatto che la società madre di un’altra banca, Silvergate Bank, ha annunciato mercoledì che l’istituto era in liquidazione. La conclusione, in questo caso, è stata attribuita al fatto che la banca fosse strettamente associata alla comunità delle criptovalute, in fermento da un anno.

“Sembra che ci siano crepe nelle banche regionali”, ha detto Art Hogan di B. Riley Wealth Management. “Tutti cercano quale sarà il prossimo problema”.

L’intero settore bancario ha sofferto della cascata, da JPMorgan Chase (-1,23%) a Bank of America (-6,20%), passando per Wells Fargo (-6,18%) e Citigroup (-4,10%).

L’incidente della SVB ha innescato un “viaggio verso asset considerati i più sicuri”, “lontano dalle azioni”, ha osservato Art Hogan di B. Riley Wealth Management.

Tra i beni rifugio, le obbligazioni sono balzate a fine seduta, provocando un forte calo dei prezzi delle obbligazioni, che si stanno muovendo in direzione opposta ai loro prezzi.

Il rendimento dei titoli di stato a due anni, che era salito all’inizio della settimana, è sceso di 20 punti base (0,2 punti percentuali), un volume molto raro in questo mercato, al 4,87% dalla chiusura di mercoledì del 5,07%.

All’estremo opposto dello spettro, bitcoin ha perso il 7,93% e ha portato con sé tutti i grandi nomi del settore, che si tratti di Coinbase (-7,81%) o dello specialista di mining di criptovalute Riot (-12,22%).

Tra i pochi titoli emersi dalla stasi giovedì c’era General Electric (+5,27%) che ha confermato le sue prospettive per l’anno fiscale 2023. Il gruppo ha anche confermato di pianificare un’offerta pubblica iniziale all’inizio del 2024, GE Vernova, e raggruppa le sue attività nel settore energetico.

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