L’inflazione e l’aumento dei tassi spingono il Livret A in alto

La febbre dei prezzi elevati, che rende difficile far quadrare i conti, spinge i francesi a risparmiare di più. Ciò va a vantaggio del Livret A, controllato da circa 55 milioni di francesi. Secondo il Fondo per i Depositi (CDC), le famiglie hanno stanziato ulteriori circa 28,6 miliardi di euro su questo investimento pionieristico nel 2023. Record assoluto. Il picco precedente (28,16 miliardi di euro) risale al 2012, anno in cui il massimale del Livret A è stato portato da 15.300 a 22.950 euro. “Notiamo una marcata preferenza dei francesi per il risparmio. Sottolinea Philippe Crevel, direttore del Dipartimento Risparmio. I francesi sono cauti e preferiscono risparmiare, soprattutto sul conto del Livret A. Questo comportamento va a scapito dei consumi. »

A prova di questa follia del Livret A, nel mese di dicembre, mese tradizionalmente sfavorevole, gli incassi netti (depositi meno prelievi) hanno raggiunto i 2 miliardi di euro. «Questa è una sorpresa: dicembre, con le sue vacanze e i festeggiamenti di fine anno, è più un mese di spesa. Continua l’economista. Inoltre, questa raccolta positiva arriva dopo due mesi di forti deflussi (-3,7 miliardi in ottobre, periodo di pagamento dell'imposta sugli immobili, e -0,28 miliardi in novembre).

Meno investimenti producono risultati migliori

Questo appetito per il Livret A, che è seguito soprattutto a mesi di incassi record all'inizio dello scorso anno, non può essere spiegato esclusivamente con la cautela dei risparmiatori. La sua retribuzione è ora fissata – e fino al 31 gennaio 2025 – al 3% al netto delle tasse. Questo tasso, che di solito viene adeguato due volte all’anno in febbraio e agosto, in base all’inflazione e ai tassi di interesse interbancari, avrebbe potuto essere migliore, ma è stato congelato per non penalizzare le banche per le quali questo investimento è costoso, e i proprietari sociali che prendono più prestiti Costoso quando questo tasso aumenta. Tuttavia, pochi investimenti oggi ottengono risultati migliori del 3% del Livret A (il fondo dovrebbe guadagnare in euro circa il 2,50% del PIL nel 2023, soggetto a contributi previdenziali del 17,2%).

Il Livret A ha anche il vantaggio di essere completamente liquido. Puoi ritirare i fondi investiti in qualsiasi momento. Una risorsa importante quando parliamo di risparmio precauzionale. «Le famiglie si comportano in modo pragmatico e addirittura opportunistico: riducono la liquidità sui loro conti correnti a favore del Livret A, che li paga bene. Continua Philippe Crevel. Secondo la Banca di Francia, da gennaio a novembre 2023 sono stati prelevati dai conti correnti quasi 64 miliardi di euro. Questo denaro potrebbe essere stato consumato o riallocato in prodotti di risparmio.

Anche il popolare libretto di risparmio ha stabilito un record

Certo, non tutti i francesi potrebbero mettere da parte i propri soldi, anche se molti lo volessero. “Molte famiglie, interpellate, dicono di voler risparmiare, pChiama Cyril Plesson, economista associato presso The Savings Pair Notebooks. Ma non hanno necessariamente il reddito per farlo, e l’aumento dei prezzi al consumo limita le loro capacità. » L’inflazione è salita al 4,9%, secondo l’Istituto Nazionale di Statistica (5,2% nel 2022).

Il Livret A non è l'unico investimento che ha beneficiato del comportamento lento dei francesi. Inoltre, integra in gran parte il suo fratello minore, l’LDDS (+11 miliardi di euro nel 2023, secondo i Centri per il controllo e la prevenzione delle malattie). Questo prodotto di risparmio, simile al Livret A, è generalmente utilizzato dalle famiglie che lo hanno già riempito fino all'orlo (massimale di 22.950 €) e desiderano continuare a risparmiare su un prodotto simile. Lì possono investire fino a 12.000 euro.

Non solo, il popolare libretto di risparmio (LEP), destinato alle famiglie a basso reddito (meno di 22.419 euro di reddito pro capite), che porterà il 5% annuo a febbraio 2024 – 6,1% da febbraio 2023 – arriva anche dopo un anno record (20 miliardi di euro di incassi). Finora questo investimento è stato in regolare ritiro. Questo è avvenuto ogni anno dal 2009 al 2021, prima che il tasso aumentasse nel 2022. “Questa assunzione ha comportato un forte aumento salariale, ma è stata anche in gran parte guidata dalle autorità pubbliche attraverso una campagna mediatica, che ha avuto un impatto reale sul gruppo. Cyril Plesson ricorda. Questo investimento, che era più redditizio della Leva A, potrebbe aver eclissato la Leva A tra le famiglie ammissibili. Senza il programma Leva A, i depositi nella Leva A sarebbero stati senza dubbio maggiori. » Anche i conti vincolati, il cui rendimento dipende dalla durata di detenzione (ad esempio 3,20% su un anno), erano pieni. Secondo la Banca di Francia, da gennaio a novembre 2023 vi sono stati depositati 41,5 miliardi di euro.

Fondo euro in agguato

Continuerà questo appetito per il Livret A? ? È difficile da dire. “ Si prevede che i risultati ottenuti rimangano su livelli elevati nel 2024Giudice Cyril Plesson, Anche se è un po’ inferiore al 2023. » La consegna della consegna Un nuovo certificato arriva anche dal contratto del ministro dell'Economia Bruno Le Maire, e il suo pagamento originario (correzione dell'inflazione) per questo mese è migliore quest'anno, se il prezzo è s'house Eases. Tuttavia, le capacità di risparmio dei francesi non sono espandibili. Inoltre anche altri prodotti di risparmio hanno le loro carte da giocare. Alcune compagnie di assicurazione offrono fondi in euro a tassi superiori al 3%, arricchiti da bonus di rendimento. Possono venire e causare problemi. “Probabilmente sarà un anno migliore per le assicurazioni sulla vitapensò Cyril Plesson. Ciò potrebbe influire sul set del libretto A. In che misura resta da vedere.

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