La fusione UBS-Credit Suisse non rassicura i mercati azionari asiatici – 20/03/2023 alle 05:21

I mercati azionari asiatici hanno approfondito le loro perdite lunedì, segno che il ritorno della “fiducia” degli investitori globali nel sistema bancario non è ancora terminato, nonostante l’acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS, dichiarata il giorno prima in una situazione di emergenza.

Il principale indice Nikkei della Borsa di Tokyo ha perso lo 0,98% intorno alle 03:45 GMT, particolarmente colpito dai titoli bancari. A Hong Kong le perdite dell’Hang Seng sono state peggiori (-2,51%), mentre le borse di Shanghai e Shenzhen sono leggermente salite.

L’analista di City Index Matt Simpson rileva ancora una “forte dose di scetticismo e paranoia” nei mercati asiatici in una nota rilasciata lunedì. Stephen Innes di SPI Asset Management ha anche avvertito che “l’incertezza potrebbe rimanere alta per qualche tempo” nonostante le varie misure di sostegno al settore bancario.

Lunedì le autorità asiatiche hanno cercato di rassicurare i loro mercati. L’Autorità Monetaria di Hong Kong ritiene dunque “irrilevante” l’impatto della saga del Credit Suisse sul proprio sistema bancario, precisando che gli asset della banca svizzera a Hong Kong rappresentano “meno dello 0,5% del totale attivo del sistema bancario della città sistema”.

A Tokyo, il portavoce del governo Hirokazu Matsuno ha ribadito lunedì che le istituzioni finanziarie giapponesi hanno “ampia liquidità e capi” e che il mercato finanziario è “generalmente stabile”.

Dopo intense trattative questo fine settimana, il primo gruppo bancario svizzero UBS acquisterà per pochi centesimi il suo rivale Credit Suisse, con importanti garanzie da parte di un governo di Berna che spera di evitare una grave crisi. E ripristinare la “fiducia” degli investitori in tutta la regione. mondo.

Dal Tesoro USA alla Banca Centrale Europea (BCE), questa acquisizione è stata subito accolta favorevolmente da chi temeva una nuova fuga dei mercati, già frenetici per la recente caduta della Silicon Valley Bank e di altre banche regionali negli USA .

L’acquisizione di Credit Suisse, in una fase molto turbolenta dall’inizio della settimana, ha un valore di 3 miliardi di franchi svizzeri (3,02 miliardi di euro), pagabili in azioni UBS, di una banca che valeva all’incirca il triplo di venerdì alla chiusura delle negoziazioni.

Questa fusione creerebbe un gigante bancario che la Svizzera non ha mai conosciuto prima e solleverebbe preoccupazioni per possibili licenziamenti.

Annunciando l’accordo, il presidente della Confederazione Alain Berset ha detto ai media a Berna che “è il modo migliore per garantire la fiducia”.

Questa soluzione è “decisiva non solo per la Svizzera (…) ma per la stabilità dell’intero sistema finanziario” mondiale, ha sottolineato Berset alla presenza dei vertici dei due colossi bancari, Colm Kelleher di UBS e Axel Lehmann di Credito Suisse.

Il ministro delle finanze svizzero Karin Keller-Sutter ha affermato che un fallimento del Credit Suisse potrebbe causare “danni economici irreparabili”. “Per questo motivo, la Svizzera deve assumersi le proprie responsabilità oltre i propri confini”.

Christine Lagarde, presidente della Banca centrale europea, ha affermato che l’acquisizione “contribuirà a ripristinare condizioni di mercato ordinate”.

Da parte statunitense, il Tesoro e la banca centrale si sono detti “soddisfatti”.

Per buona misura, le banche centrali più potenti del mondo, tra cui la Banca centrale europea e la Federal Reserve, hanno immediatamente annunciato azioni coordinate per migliorare l’accesso alla liquidità e rassicurare un po’ di più gli investitori.

– Corri verso l’abisso –

Il settore bancario è stato sotto pressione da quando le principali banche centrali hanno alzato bruscamente i loro tassi nel tentativo di controllare l’inflazione. Molte organizzazioni non riescono a prepararsi dopo anni di accesso a denaro a buon mercato.

Le turbolenze nelle banche negli Stati Uniti hanno spinto gli investitori a vendere titoli di istituzioni considerate anelli deboli.

È il caso del Credit Suisse che, per due anni, è passato da clamorosi scandali a battute d’arresto e improvvisamente ha difficoltà ad accedere a liquidità abbordabile.

L’ancora di salvezza da 50 miliardi di franchi svizzeri che la Banca centrale svizzera ha scatenato mercoledì, dopo una giornata nera in borsa, ha dato alla banca solo una breve tregua.

Le autorità di regolamentazione e il governo federale hanno dovuto affrontare enormi pressioni da parte dei principali partner economici della Svizzera per correggere la situazione.

UBS, che aveva trascorso diversi anni a riprendersi dallo shock della crisi finanziaria del 2008 e dal massiccio salvataggio del governo, ha iniziato a raccogliere i frutti dei suoi sforzi e ci sono volute enormi pressioni da parte delle autorità affinché la direzione accettasse persino che la banca abitudine salvavita.

Per alleggerire la pillola, la banca beneficerà di una garanzia di circa 9 miliardi di franchi da parte del governo che funge da assicurazione qualora si scoprano problemi in portafogli molto specifici del Credit Suisse.

La Banca nazionale concede inoltre ai due istituti una linea di liquidità fino a 100 miliardi di franchi.

– bell’attrezzo –

UBS rileverà anche la filiale svizzera di Credit Suisse, una delle parti redditizie del gruppo che ha perso 7,3 miliardi di franchi lo scorso anno e si aspetta ancora perdite “significative” nel 2023.

Questa filiale combina servizi bancari per i privati ​​e prestiti alle piccole e medie imprese.

“È un ottimo strumento che siamo molto determinati a mantenere” per “servire i clienti con la stessa efficacia del Credit Suisse”, ha affermato Kelleher.

Domenica la Federazione degli impiegati di banca in Svizzera ha “chiesto” la partecipazione delle parti sociali alle discussioni, vista la posta in gioco “enorme” per l’occupazione. I datori di lavoro hanno dato il loro sostegno all’azione del governo ma “espressamente rammaricati che si sia arrivati ​​a questo”.