Questo non è un tubo. La soluzione trovata dalle autorità pubbliche statunitensi per evitare il panico finanziario dopo il fallimento della banca della Silicon Valley, SVB, Magritte merita: nessun salvataggio da parte del contribuente, ma tutti i clienti della banca avranno i loro depositi garantiti, anche oltre un massimo di $ 250.000 ( circa 234.000 euro). Soprattutto, la Federal Reserve (Fed), la banca centrale degli Stati Uniti, creerà una linea di credito da 25 miliardi di dollari per consentire il finanziamento di istituzioni che potrebbero essere oggetto di panico bancario. La Federal Reserve fornirà fondi aggiuntivi per consentire alle banche di soddisfare le esigenze di tutti i depositantiLo ha spiegato la banca centrale in un comunicato stampa domenica sera. Questa misura rafforzerà la capacità del sistema bancario di proteggere i depositi e garantire un’offerta continua di denaro e credito all’economia. »

Tutto è cominciato con il fallimento, venerdì 10 marzo, della California SVB Bank, specializzata in venture capital. La sedicesima banca degli Stati Uniti ha investito sconsideratamente il denaro dei suoi clienti in buoni del Tesoro USA a lungo termine. Dietro questa evidente buona gestione c’è un’amministrazione irresponsabile che non si rendeva conto dei rischi di tasso e di durata. In effetti, questa politica è stata attuata nel bel mezzo del Covid-19, quando il costo del denaro era pari a zero. Ma quando la Fed ha alzato i tassi da marzo 2022, la trappola è scattata: il valore dei Treasuries è sceso precipitosamente, di circa il 15% (quando i tassi di interesse salgono, il valore di un’obbligazione scende tanto quanto restituisce l’equivalente del nuovo tasso di mercato).

Allo stesso tempo, i clienti della banca ritiravano i loro soldi, o perché ne avevano bisogno in tempi di scarsità di capitali per la tecnologia, o perché trovavano più redditizi gli investimenti. Di conseguenza, la banca non è stata in grado di adempiere ai propri obblighi, ha liquidato il proprio portafoglio di buoni del tesoro e ha incassato una perdita di 1,8 miliardi di dollari. E ha provocato il panico tra i suoi clienti, che ha reso impossibile raccogliere il capitale di 2,2 miliardi che avrebbe dovuto risparmiare, ed è stato chiuso amministrativamente venerdì dalle autorità federali.

Il caso di salvataggio era fragile

Per tutto il fine settimana, due preoccupazioni sono state gorgoglianti: questa chiusura porterà a fallimenti a catena tra le startup a corto di liquidità: i depositi hanno raggiunto i 487 milioni di dollari per la società Roku TV. E soprattutto, questo provocherebbe ingenti prelievi nelle piccole banche, “i clienti scoprirebbero” che i loro depositi erano garantiti solo fino a 250.000 dollari?

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